Opção negociação estratégias payoff diagramas

Opções de cálculo de lucro Diagramas de lucro e perda. Um gráfico de lucro e perda, ou gráfico de risco é uma representação visual do possível lucro e perda de uma estratégia de opção em um dado momento no tempo Opção comerciantes usar diagramas de lucro e perda para avaliar como uma estratégia pode executar Sobre uma escala dos preços, assim ganhando uma compreensão de resultados potenciais Devido à natureza visual de um diagrama, os comerciantes podem avaliar o lucro e a perda potenciais, eo risco e a recompensa da posição, em um glance. To criar um lucro e uma perda Diagrama, os valores são traçados ao longo dos eixos X e Y O eixo horizontal o eixo x mostra os preços subjacentes, rotulados em ordem com preços mais baixos à esquerda e subindo os preços para a direita O preço subjacente corrente é geralmente centralizado ao longo deste eixo O eixo vertical O eixo y representa os valores potenciais de lucro e perda para a posição O ponto de equilíbrio que não indica nenhum lucro e nenhuma perda é geralmente centrada no eixo y, com os lucros mostrados acima deste poi Nt maior ao longo do eixo y e perdas abaixo deste ponto mais baixo no eixo A Figura 8 mostra a estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Figura 8 A estrutura básica de um diagrama de lucro e perda Qualquer valor traçado acima do eixo x representaria Um ganho qualquer valor traçado abaixo indicaria uma perda. A linha de gráfico representa o lucro potencial e perda em toda a gama de preços subjacentes Para simplificar, vamos começar por dar uma olhada em uma posição de estoque longo de 100 partes Assumir um investidor comprou 100 Ações de ações para 25 cada, ou um custo total de 2.500 O diagrama na Figura 9 mostra o lucro potencial e perda para esta posição Quando a linha de gráfico está em 25 o custo por ação, observe que o valor de lucro e perda é 0 00 breakeven À medida que o preço da ação se move mais alto, o mesmo acontece com o lucro inversamente, à medida que o preço se move mais baixo, as perdas aumentam. A figura mostra a posição quebra mesmo em 25 nosso preço de compra e à medida Aumento correspondente uma vez que não há, em teoria, limite superior ao preço da ação, a linha do gráfico mostra uma seta em uma extremidade. Figura 9 Um diagrama de lucros e perdas para uma ação hipotética isso não tem em conta quaisquer comissões ou taxas de corretagem. Com opções, o diagrama será um pouco diferente, uma vez que nosso risco de queda está limitado ao prêmio que foi pago por opção. Neste exemplo, mostrado na Figura 10, uma opção de compra tem um preço de exercício de 50 e um custo de 200 para o contrato. O risco de queda é de 200 - o prémio pago Se a opção expira sem valor, por exemplo, o preço das ações foi de 50 no vencimento, a perda seria de 200, como mostrado pela linha do gráfico interessado o eixo y com um valor de 200 negativo O ponto de equilíbrio Seria um preço das ações de 52 no vencimento aqui, o investidor perdeu 200, pagando o prémio eo aumento do preço do estoque é igual a um ganho de 200, cancelando o prémio Neste exemplo, cada aumento de 1 no preço da ação em Expiração é igual a 1 ganho Por exemplo, se o preço da ação sobe para 54, isso representaria um lucro de 200. Figura 10 Um diagrama de lucro e perda para uma opção longa position. It deve ser observado que o exemplo acima mostra uma típica linha de gráfico para uma chamada longa cada estratégia de opção - como as borboletas de chamadas longas e as estradas curtas - tem um diagrama de lucros e perdas de assinatura que caracterizou o potencial de lucros e perdas para aquela estratégia específica. Loss diagrams. Figure 11 Diversos diagramas de lucro e perda para estratégias de opções diferentes Imagem é do Web site do Conselho de Indústria de Opções. A maioria das plataformas de negociação de opções e software de análise permitem que os comerciantes para criar diagramas de lucro e perda para opções especificadas Além disso, Manualmente, usando software de planilhas como o Microsoft Excel, ou comprando ferramentas de análise comercialmente disponíveis.10 Opções Estratégias Para Conhecer. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar partido da flexibilidade e plena potência De opções como um veículo de negociação Com isso em mente, temos montado esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizado e ponto você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de Como muitas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial Com isso em mente, Esta apresentação de slides, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizado e ponto você na direção certa.1 Chamada Coberta. Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-wri Estratégia de compra Nesta estratégia, você compra os ativos diretamente e simultaneamente escreve ou vende uma opção de compra nesses mesmos ativos Seu volume de ativos possuídos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra Os investidores usarão frequentemente esta posição quando Têm uma posição a curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estão olhando para gerar lucros adicionais através do recebimento do prêmio de chamada, ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. Falling Market.2 Married Put. Em uma estratégia casada, um investidor que compra ou atualmente possui um ativo particular, como ações, simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações Os investidores irão usar esta estratégia quando eles são otimistas sobre o ativo S preço e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso sh Em um bull call spread strategy, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número De chamadas a um preço de exercício mais elevado Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento eo activo subjacente Este tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente utilizado quando um investidor é optimista e espera um aumento moderado no preço do activo subjacente. Vertical Bull e Bear Credit Spreads.4 Bear Put Spread. The urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o bull call spread Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de Coloca a um menor preço de exercício Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e têm a mesma data de validade Este método é utilizado quando o comerciante é de baixa e espera que o unde Rlying preço do ativo para diminuir Oferece tanto os ganhos limitados e as perdas limitadas Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.5 Protective Collar. A estratégia de colar protetora é realizada através da compra de um out-of-the - Dinheiro colocar opção e escrever uma opção de compra out-of-the-money, ao mesmo tempo, para o mesmo activo subjacente, tais como ações Esta estratégia é muitas vezes usado por investidores após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais Desta forma, Os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Don t Esqueça seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção. Long Straddle. A longa straddle estratégia de opções é quando um investidor compra uma chamada e colocar Opção com o mesmo preço de exercício, o activo subjacente ea data de validade simultaneamente. Um investidor usará frequentemente esta estratégia quando acreditar que o preço do activo subjacente irá F que direção o movimento vai tomar Esta estratégia permite que o investidor para manter os ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções Para mais, leia Estratégia Straddle Uma abordagem simples para mercado Neutral.7 Long Strangle. In um estrangulamento longo Estratégia de opções, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da ação ficará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente vai experimentar um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos normalmente será menos caro do que straddles porque as opções são comprados para fora Do dinheiro Para mais, veja obtenha um forte sustento no lucro com Strangles.8 borboleta Spread. All as estratégias até este ponto requereram uma combinação de dois diff Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread de borboleta envolve a compra de uma opção de venda Preço de exercício, enquanto vende duas opções de venda de call a um preço de greve mais baixo e, em seguida, uma opção de venda de última chamada a um preço de greve mais alto ainda mais Para mais informações sobre esta estratégia, leia Setting Profit Traps With Butterfly Spreads.9 Iron Condor. An even Estratégia mais interessante é o condutor i ron Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática de mestre Recomendamos ler mais sobre Esta estratégia em Take Flight Com um Condor de Ferro Se você Flock Para Condors de Ferro e tentar a estratégia para si mesmo sem risco usando o Investopedia Simulato R.10 Iron Butterfly. A estratégia de opções final vamos demonstrar aqui é a borboleta de ferro Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento Embora semelhante a uma borboleta propagação esta estratégia difere Porque ele usa tanto chamadas e puts, em oposição a um ou outro Lucro e perda são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas Os investidores costumam usar out-of-the-money opções em um esforço Para cortar custos ao limitar o risco Para compreender esta estratégia mais, leia o que é uma opção da borboleta do ferro. Artigos relacionados. A taxa de interesse em que uma instituição de depósito empresta fundos mantidos no Federal Reserve a uma outra instituição do depository.1 Uma medida estatística do Dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia a proibição comercial Ks de participar no investment. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos The US Bureau of Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta De 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de estratégias Bidders. Option. Porque os preços das opções são dependentes dos preços de seus títulos subjacentes, as opções podem ser usadas em várias combinações Para ganhar lucros com risco reduzido, mesmo em mercados sem direção Abaixo está uma lista das estratégias mais comuns, mas há muitos mais infinitamente mais Mas esta lista lhe dará uma idéia das possibilidades Qualquer investidor contemplando essas estratégias devem ter em mente os riscos , Que são mais complexas do que com opções de ações simples e as conseqüências fiscais os requisitos de margem e as comissões que devem ser pagas para efetuar essas estratégias Um risco particular a ser lembrado é que as opções de estilo americano que são a maioria das opções onde o exercício deve ser resolvido através da entrega do ativo subjacente, em vez de pagar em dinheiro que você escreve pode ser exercida a qualquer momento, assim, as consequências de ser atribuído um exercício Antes da expiração deve ser considerada Nota Os exemplos neste artigo ignoram os custos de transação. Opção Spreads. An spread de opção é estabelecido pela compra ou venda de várias combinações de chamadas e puts, a diferentes preços de exercício e ou diferentes datas de validade sobre a mesma segurança subjacente Há Muitas possibilidades de spreads, mas eles podem ser classificados com base em alguns parâmetros. A propagação vertical aka spread de dinheiro tem as mesmas datas de expiração, mas diferentes greve prices. A calendário spread aka propagação de tempo, spread horizontal tem diferentes datas de validade, mas os mesmos preços de greve. Uma propagação diagonal tem diferentes datas de vencimento e preços de exercício. O dinheiro ganho opções de escrita diminui o custo de bu Opções de ying e pode até ser rentável Um spread de crédito resulta da compra de uma posição longa que custa menos do que o prémio recebido vendendo a posição curta do spread um débito spread resulta quando a posição longa custa mais do que o prémio recebido para a posição curta, no entanto , O diferencial de débito ainda diminui o custo da posição Uma combinação é definida como qualquer estratégia que usa tanto puts e chamadas Uma combinação coberta é uma combinação onde o ativo subjacente é owned. A propagação de dinheiro ou spread vertical envolve a compra de opções eo Escrita de outras opções com diferentes preços de exercício, mas com as mesmas datas de vencimento. A propagação de tempo ou propagação de calendário envolve opções de compra e escrita com diferentes datas de validade Uma propagação horizontal é um spread de tempo com os mesmos preços de exercício Uma propagação diagonal tem diferentes preços de exercício E uma data de vencimento diferente. Um spread alcista aumenta em valor à medida que o preço das ações aumenta, enquanto um spread Em 6 de outubro de 2006, você compra, para 850, 10 chamadas para a Microsoft, com um preço de exercício de 30 que expira em abril de 2007, e você escreve 10 chamadas para Microsoft com um preço de exercício de 32 50 que expira em abril de 2007, para o qual você recebe 200. No vencimento, se o preço da ação permanecer abaixo de 30 por ação, ambas as chamadas expiram sem valor, o que resulta em uma perda líquida, excluindo comissões, de 650 850 pagos para chamadas longas - 200 recebidos para chamadas curtas escritas Se as ações sobe para 32 50, então as 10 chamadas que você comprou são no valor de 2.500 e suas chamadas escritas expiram sem valor Isso resulta em uma rede 1,850 2,500 longo call valor 200 premium para Se o preço da Microsoft sobe acima de 32 50, então você exercita sua chamada longa para cobrir sua chamada curta compensando-lhe a diferença de 2.500 mais o prémio de sua chamada curta menos o prémio de sua chamada longa Menos commissions. Ratio Spreads. Th A maioria dos spreads de opções são geralmente realizadas para ganhar um lucro limitado em troca de um risco limitado Normalmente, isso é conseguido equalizando o número de spreads, Curto e longo prazo Os spreads de opções desequilibradas também conhecidos como spreads de rácio têm um número desigual de contratos longos e curtos com base no mesmo activo subjacente Podem consistir em todas as chamadas, todas as puts ou uma combinação de ambos Diferentemente de outros spreads melhor definidos , Os spreads desequilibrados têm muitas mais possibilidades, portanto, é difícil generalizar sobre suas características, como os perfis de risco de recompensa. No entanto, se os contratos longos excederem os contratos curtos, então o spread terá potencial de lucro ilimitado no excesso de contratos longos e com risco limitado. Desequilíbrio com um excesso de contratos curtos terá potencial de lucro limitado e com risco ilimitado sobre os contratos curtos em excesso. Com outros spreads, a única razão para aceitar o risco ilimitado para um potencial de lucro limitado é que o spread é mais provável que seja rentável Margem deve ser mantida sobre as opções curtas que não são equilibradas por posições longas. Número de contratos de longo prazo sobre contratos curtos, que podem variar amplamente, mas, na maioria dos casos, nem o numerador nem o denominador será maior que 5. Um spread de frente é um spread onde os contratos de curto exceder os contratos de longo prazo um back spread tem mais longo Contratos de contratos de curto prazo Um spread de frente também é por vezes referido como um spread de taxa, mas spread de frente é um termo mais específico, então continuarei a usar spread de frente apenas para spreads frontais e spreads de taxa para spreads desequilibrados. Um crédito ou um débito depende dos preços de exercício das opções, das datas de vencimento e da razão entre os contratos de longo e curto Os spreads de relação também podem ter mais de um ponto de equilíbrio, Nt opções irão para o dinheiro em diferentes preço pointsmon Ratio Spreads. unlimited lucro, risco limitado. Covered Call. A estratégia de opção mais simples é a chamada coberta, que envolve simplesmente escrever uma chamada para o estoque já possuído Se a chamada não é exercida, Call writer mantém o prémio, mas mantém o estoque, para o qual ele ainda pode receber quaisquer dividendos Se a chamada é exercida, então o escritor de chamada recebe o preço de exercício para o seu estoque, além do prémio, mas ele renuncia ao lucro de ações acima do Preço de exercício Se a chamada não é exercida, então mais chamadas podem ser escritas para meses de vencimento mais tarde, ganhando mais dinheiro enquanto mantém o estoque Uma discussão mais completa pode ser encontrada em chamadas cobertas. Exemplo de chamada coberta. Em 06 de outubro de 2006, você possui 1.000 Ações da Microsoft, que atualmente está sendo negociado em 27 87 por ação Você escreve 10 contratos de chamada para a Microsoft com um preço de exercício de 30 por ação que expiram em janeiro de 2007 Você recebe 35 por ação para suas chamadas, O que equivale a 35 00 por contrato para um total de 350 00 Se a Microsoft não subir acima de 30, você começa a manter o prémio, bem como o estoque Se a Microsoft está acima de 30 por ação no vencimento, então você ainda obter 30.000 para o seu estoque, E você ainda consegue manter o prêmio de 350. Acionista protetor Put. A compra puts protetora para o estoque já possuído para proteger sua posição, minimizando qualquer perda Se o estoque sobe, então o posto expira sem valor, mas o acionista beneficia do aumento na Preço das ações Se o preço das ações cai abaixo do preço de exercício do put, então o valor de put s aumenta 1 dólar por cada queda de dólar no preço das ações, assim, minimizando perdas O payoff líquido para a posição de proteção colocada é o valor do estoque Mais o put, menos o prémio pago pelo put. Protective Put Payoff Valor do Estoque Put Value Put Premium. Example Put. Using Protegido Usando o mesmo exemplo acima para a chamada coberta, em vez de comprar 10 contratos de colocar a 0 25 por ação ou 25 00 Por contrato f Ou um total de 250 para os 10 coloca com uma greve de 25 que expira em janeiro de 2007 Se a Microsoft cai para 20 por ação, suas puts valem 5.000 e seu estoque vale 20.000 para um total de 25.000 Não importa o quão longe Microsoft gotas , O valor de suas coloca aumentará proporcionalmente, assim que sua posição não valerá a pena menos de 25.000 antes da expiração das puts assim, as proteções de jogo sua posição. Um colar é o uso de uma chamada protetora colocada e coberta para colar o valor De uma posição de segurança entre 2 limites Uma proteção colocada é comprada para proteger o limite inferior, enquanto uma chamada é vendida a um preço de exercício para o limite superior, o que ajuda a pagar a proteção colocada Esta posição limita a perda potencial de um investidor, mas permite Um lucro razoável No entanto, como com a chamada coberta, o potencial upside é limitado ao preço de exercício da chamada escrita. Os cólares são uma das formas mais eficazes de ganhar um lucro razoável ao mesmo tempo proteger a desvantagem Certamente, a carteira de mana Gers muitas vezes usam colares para proteger sua posição, uma vez que é difícil vender tantos títulos em um curto espaço de tempo sem mover o mercado, especialmente quando o mercado é esperado para diminuir No entanto, isso tende a fazer coloca mais caro para comprar, especialmente para as opções Sobre os principais índices de mercado, como o SP 500, ao mesmo tempo que diminui o valor recebido para as chamadas vendidas. Neste caso, a volatilidade implícita para as puts é maior do que aquela para as chamadas. Em 06 de outubro de 2006, você possui 1.000 ações de Microsoft estoque, que está sendo negociado em 27 87 por ação Você quer pendurar sobre o estoque até o próximo ano para atrasar o pagamento de impostos sobre o seu lucro, e para pagar apenas o menor imposto de ganhos de capital a longo prazo Para proteger sua posição, você compra 10 Protetora coloca com um preço de exercício de 25 que expira em janeiro de 2007 e vender 10 chamadas com um preço de exercício de 30 que também expira em janeiro de 2007 Você recebe 350 00 para os 10 contratos de chamada e você paga 250 para os contratos de 10 put Para uma rede de 100 If Microsoft sobe acima de 30 por a parte, a seguir você começa 30.000 para seus 1.000 partes de Microsoft Se a Microsoft deixar cair a 23 por a parte, então suas ações de Microsoft valem a pena 23.000, e suas colocações valem um total de 2.000 Se a Microsoft cair mais, Puts torna-se mais valioso crescente em valor em proporção direta à queda no preço das ações abaixo da greve Assim, o máximo que você obterá é 30.000 para o seu estoque, mas o menor valor de sua posição será de 25.000 E desde que você ganhou 100 net por Vendendo as chamadas e escrevendo o puts, sua posição é collared em 25,100 abaixo e 30,100 Observe, no entanto, que o risco é que as chamadas escritas podem ser exercidas antes do final do ano, forçando-o assim, de qualquer maneira, para pagar a curto prazo Impostos de ganhos de capital em 2007 em vez de impostos de ganhos de capital de longo prazo em 2008.Straddles e strangles. A longo straddle é estabelecido pela compra de um put e chamar sobre o mesmo valor no mesmo preço de exercício e com a mesma expiração Este investimento st Rategy é rentável se a ação se move substancialmente para cima ou para baixo, e muitas vezes é feito em antecipação de um grande movimento no preço das ações, mas sem saber que caminho ele vai Por exemplo, se um caso judicial importante vai ser decidido em breve que Vai ter um impacto substancial sobre o preço das ações, mas se ele vai favorecer ou prejudicar a empresa não é conhecido de antemão, então o straddle seria uma boa estratégia de investimento A maior perda para o straddle é os prémios pagos para o put e call, que Expirará sem valor se o preço das ações não se mover o suficiente. Para ser rentável, o preço do underlier deve mover substancialmente antes da data de validade das opções caso contrário, eles vão expirar ou inútil ou por uma fração do prémio pago O comprador straddle pode Apenas o lucro se o valor da chamada ou a put é maior do que o custo dos prémios de ambas as opções. Uma straddle curto é criado quando se escreve tanto um put e uma chamada com o mesmo preço de exercício e Data de validade, o que um faria se ela acredita que o estoque não vai se mover muito antes da expiração das opções Se o preço das ações permanece plana, em seguida, ambas as opções expiram sem valor, permitindo que o escritor straddle manter ambos premiums. A correia é um específico Contrato de opção consistindo em 1 put e 2 chamadas para o mesmo estoque, preço de exercício e data de validade Uma tira é um contrato para 2 puts e 1 chamada para o mesmo estoque Por isso, correias e tiras são spreads relação Porque tiras e correias são 1 contrato Para 3 opções, eles também são chamados de opções triplas e os prémios são inferiores, em seguida, se cada opção foram adquiridos individualmente. Um estrangulamento é o mesmo que um straddle, exceto que o put tem um preço de exercício menor do que a chamada, que são geralmente fora - do-dinheiro quando o estrangulamento é estabelecido O lucro máximo será menor do que para um straddle equivalente Para a posição longa, um estrangulamento lucros quando o preço do subjacente está abaixo do preço de exercício da colocação ou acima do Preço de exercício da chamada A perda máxima ocorrerá se o preço do subjacente estiver entre os 2 preços de exercício. Para a posição vendida, o lucro máximo será obtido se o preço do subjacente estiver entre os 2 preços de exercício. , As perdas potenciais não têm limite definido, mas serão menos do que para um equivalente straddle curto, dependendo dos preços de greve escolhidos Straddles Strangles Strangles Strangles e Stratégias Opcionais para uma cobertura mais aprofundada. Exemplo Longa e Curta Strangle. Merck é Envolvidos em milhares potencialmente de lawsuits a respeito de VIOXX, que foi retirado do mercado Em outubro, 31, 2006, estoque de Merck s estava negociando em 45 29, perto de seu ponto alto de 52 semanas Merck foi ganhando e perdendo os lawsuits Se a tendência for uma Maneira ou o outro em uma direção definida, que poderia ter um grande impacto sobre o preço das ações, e você acha que poderia acontecer antes de 2008, então você compra 10 puts com um preço de exercício de 40 e 10 chamadas com um preço de exercício de 5 0 que expiram em janeiro de 2008 Você paga 2 30 por ação para as chamadas para um total de 2.300 para 10 contratos Você paga 1 75 por ação para as colocações para um total de 1.750 para os contratos de 10 put Seu custo total é 4,050 mais comissões Por outro lado, sua irmã, Sally, decide escrever o estrangulamento, recebendo o prémio total de 4.050 comissões menos. Vamos dizer que, por vencimento, Merck está claramente perdendo o preço das ações s cai para 30 por ação Suas chamadas expiram Sem valor, mas suas coloca estão agora no dinheiro por 10 por ação, por um valor líquido de 10.000 Portanto, o seu lucro total é quase 6.000 depois de subtrair os prémios para as opções e as comissões para comprá-los, bem como a comissão exercício para exercer A sua coloca a sua irmã, Sally, perdeu muito Ela compra as 1.000 ações da Merck por 40 por ação de acordo com os contratos de venda que ela vendeu, mas o estoque é apenas o valor de 30 por ação, por um net 30.000 Sua perda de 10.000 é Compensada pelos 4.050 prémios que recebeu por Escrever o estrangulamento Seu ganho é a sua perda Na verdade, ela perdeu um pouco mais do que você ganhou, porque as comissões têm de ser subtraído de seus ganhos e adicionado a suas perdas Um cenário semelhante ocorreria se Merck vence, eo estoque sobe para 60 por ação No entanto, se, por vencimento, o estoque é inferior a 50, mas mais de 40, então todas as suas opções expiram sem valor, e você perde a totalidade 4,050 mais as comissões para comprar essas opções Para você ganhar algum dinheiro, Tem que cair um pouco abaixo de 36 por ação ou subir um pouco acima de 54 por ação para compensá-lo para os prémios para as chamadas e as puts ea comissão para comprá-los e exercê-los. Artigos em profundidade sobre a opção Spreads. Privacy Policy For. Cookies são usados ​​para personalizar o conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e para analisar o tráfego Informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise Detalhes, incluindo opt-out opções, são Fornecidos na política de privacidade. Enviar e-mail para sugestões e comentários Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. Informação é fornecida como é e exclusivamente para a educação, não Para fins comerciais ou consultoria profissional. Copyright 1982 - 2017 por William C Spaulding.